东吴证券发布《新芝生物(430685)科学仪器行

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东吴证券发布《新芝生物(430685)科学仪器行业前景广阔，“专精特新小巨人”有望变成大巨人》研报。从2021年开始不，新芝生物产能提升改扩建项目后标准产能提升约52%，结合募投项目完成后的产能进一步增加，相比2021年产能将提高140%，在有序对接客户需求下，该公司销售能力突出，每年新客户数占比约为1/2，新客户销售额占比超1/4，工业客户不断增多；同时，公司产品复购率超过50%，随着原有客户后期仪器置换，将继续拉动需求增长。东吴证券认为产能释放+新客户增长+原有客户需求将共同推动公司业绩高速增长。

作为科学仪器行业优质、稀缺标的，东吴证券预计该公司2022-2024年营收分别为2.00/2.36/2.82亿元，归母净利润分别为0.55/0.70/0.90亿元，最新股价对应PE分别为24×/19×/14×，考虑公司产能扩建和下游需求旺盛，业绩将逐步释放，首次覆盖，给予“买入”评级。(研究员朱国广,周新明)

关键词： 东吴证券 前景广阔 高速增长