环球快播：投资絮语（63）不熟不做

用小资金做的几次短线效果都不好，像某原药业，赚了几千块钱就跑了，总体感觉没啥意思，操的心超过赚的钱。

闲得没事，就给某方公司打电话聊聊天。

(资料图)

先跟接线人员聊了聊疫情问题，说是合肥这边也放开了，目前相关药品也紧张了。

我问，某方营收的大头儿不是医药商业这块吗？是不是公司业务量有上升？答目前药品批发这块业务每天吞吐量很大，销售人员不能准时下班，公司在合肥有60多家药房销售也有增长。但总体讲，虽然上量明显，但是药品批发这块业务的利润还是微薄的。

看了看某方2021年报，医药工业营收占比39%，医药批发配送营收占比56%，显然药品批发是个营收大头儿，但是批发这块毛利率只有6%，医药工业这块虽然营收占比是小头儿，但是毛利率高达88%，从这里可以看出，公司生产的这些治疗慢性病的药品是多么的赚钱！这也就不难理解在今年参加集采竞标的时候，公司敢把硝苯地平价格一下子降到0.34元每片，当仁不让第一顺位，让实力很强的华润双鹤捡了个漏儿，他们每片0.45元就拿到了第二顺位。也许他们做梦也没想到，某方敢如此出价。借用电影《甲午风云》里的台词——“看来邓世昌是来拼命的！”。哈哈。

某方是个小公司，华润双鹤是个大公司，某方的硝苯地平控释片是新增的品种，华润双鹤的硝苯地平控释片是故有的品种，双鹤降价就要减利润，某方不管怎么降价，只要不亏着卖，利润也是增加的，这就是“光脚的不怕穿鞋的”，用某方的话说，当下一次再集采的时候，别的公司就要考虑考虑，到底要不要和我们争第一？

我问某方，硝苯地平是否根据集采合同已经开始首批供货？公司答，还没跟销售部门确认，但按照集采合同，首批供货应该已经在11月底完成了。

公司前三季度净利增长36%，四季度首批集采硝苯地平控释片完成交付，再有12月疫情管控放开，医药批发井喷，某方全年净利增长大有可能在30%以上。某方去年每股收益1.86元，今年进行了10转增3股，股本扩大了30%，我预计2022年每股收益仍能做到1.86元，以前我们总说转增股本并不是真正意义的分红——因为你的权益摊薄了，但是像某方这样，如果股本扩张30%，业绩也同期增长了30%，那么某方的填满权就是可以期待的，即便涨到40元填满权，市盈率也不过22倍（按2022年每股收益1.86元预测）。所以后面某方能不能大涨已经不重要了，坐等年报就是，相某方仍然可能采取送股加派现的方式分红，只要明年分配前某方还回到40元以上，然后再来个除权下来，等一年再填权，一年赚30%，你嫌少吗？

其实这才是做股票的真谛所在，靠业绩拉动估值，实现股市收益。远了不敢说，如果某方股权激励考核期（2022-2024）你持有三年，相收益是可观的。

昨天某联又发布了投资者调研情况，在答复机构调研时，公司再一次确认了对完成股权激励考核指标“充满心”2022年营收和净利要比2020年增长60%，2023年比2020年增110%，2024年比2020年增160%。

有鉴于此，昨天卖了某原药业的一点资金还是决定买了一点点某联。毕竟熟悉的股票最踏实。

（个人观点仅供参考据此操作风险自担）

关键词： 每股收益 硝苯地平控释片 华润双鹤