第一经济网欢迎您!
当前位置:首页>聚焦 > 滚动 > 正文内容

迎丰股份募投项目达产仍亏1144万 溢价18倍收购资不抵债标的无业绩承诺

点击蓝字关注我们

长江商报记者魏度


(相关资料图)

主业盈利能力持续下降,迎丰股份(605055.SH)推出上市后首笔对外收购意图挽回颓势。

12月19日晚间,迎丰股份公告称,公司拟作价2.33亿元收购同行业公司绍兴布泰纺织印染有限公司(以下简称“绍兴布泰”)100%股权。

长江商报记者注意到,从当前的情况来看,绍兴布泰并不是理想并购标的。今年前八月,绍兴布泰实现营业收入1.62亿元,净利润-4655.89万元,2021年全年净利润也仅为308.24万元。截至2022年8月末,绍兴布泰总资产1.49亿元,净资产-1319.39万元。

在绍兴布泰已经处于资不抵债的情况下,本次交易中,其依旧获得了2.33亿元的评估值,评估增值率高达1863.89%,但本次收购中交易各方并未设置业绩承诺。

推出此笔并购的背后,迎丰股份在IPO之前业绩增长就已乏力。2018年至2021年,公司连续四年扣非净利润下降。即便IPO募投项目已经达产贡献效益,但2022年前三季度公司实现营业收入10.15亿元,净利润和扣非净利润分别盈转亏1144.48万元、2110.95万元。

制图 汪雪琴

收购资不抵债标的

根据交易方案,迎丰股份拟通过支付现金方式以2.33亿元收购绍兴布泰100%股权。本次收购事项完成后,绍兴布泰将成为迎丰股份的全资子公司。

据了解,绍兴布泰成立于2015年,注册资本5000万元,经营范围包括面料纺织加工、货物进出口、针纺织品及原料销售等,为迎丰股份的同行业公司。

不过,长江商报记者注意到,2022年以来绍兴布泰陷入亏损且已资不抵债,而为了完成本次收购,迎丰股份给出了超高的评估溢价。

数据显示,2021年和2022年前八月,绍兴布泰分别实现营业收入2.5亿元、1.62亿元,净利润308.24万元、-4655.89万元。

截至各报告期末,绍兴布泰资产总额分别为2.25亿元、1.49亿元,负债总额分别为1.92亿元、1.62亿元,净资产3336.5万元、-1319.39万元。

在2022年8月末净资产为负数的情况下,根据评估,截至9月30日,绍兴布泰净资产账面价值-1319.39万元,评估值2.33亿元,评估增值2.46亿元,增值率1863.89%。在满足《股权收购协议》所列标的资产保留和负债处理的情况下,本次收购定价约为2.33亿元。

按照约定,本次交易中,绍兴布泰截至审计基准日的经审计账面流动资产(包含货币资金、存货、其他应收款、预付款项、应收账款,账面价值合计3022.31万元)转让给迎丰股份或其指定第三方,所得款项清偿等额负债3022.31万元。股权交割日,标的公司承继的经审计账面负债为1.32亿元。

此外,由于本次收购全部采用现金方式,迎丰股份需要在收购协议生效之日起五个工作日内支付1亿元,标的公司完成工商、税务变更并取得换发的营业执照起十个工作日内支付9269万元,剩余4000万元则将在交割完成12个月内支付。

需要注意的是,在绍兴布泰已经处于资不抵债的情况下发起收购,且溢价率较高,迎丰股份却并未要求其做出相应业绩承诺。这就意味着,本次交易完成后,迎丰股份的账面将新增商誉,如果绍兴布泰经营业绩未能好转或持续不及预期,由此带来的风险迎丰股份需要承担。

扣非连续四年一期下滑

发起上市后的首笔对外并购,迎丰股份表示,绍兴布泰作为公司的同行业企业,具备一定的盈利能力。公司收购绍兴布泰股权符合公司规划,能够发挥协同效应,帮助公司进一步完善产业布局,符合公司的战略发展方向和实际经营需要。通过收购行业内其他主体,获取排污、能耗、印染产能指标,有利于提升公司的经营规模,增强公司可持续发展能力,提升公司的市场竞争力和盈利能力。

目前,迎丰股份主要从事纺织品的印染加工业务,包括织针面料印染和梭织面料印染两大系列。但在IPO前,迎丰股份的业绩增长已然乏力。

数据显示,2018年至2020年,迎丰股份分别实现营业收入9.87亿元、9.04亿元、7.8亿元,同比变动9.5%、-8.39%、-13.74%;净利润1.38亿元、1.14亿元、8064.25万元,同比变动21.88%、-17.58%、-29.25%;扣非净利润分别为1.34亿元、9224.2万元、8019.18万元,同比减少10.01%、31.11%、13.06%,已连降三年。

2021年1月29日,迎丰股份在沪市主板上市。公司通过IPO募资3.86亿元,主要投入到1.31亿米高档面料智能化绿色印染项目和创新研发测试中心建设项目。

由于前期已经使用自有资金投建上述项目,随着“1.31亿米高档面料智能化绿色印染项目”投产,2021年迎丰股份实现营业收入12.62亿元,同比增长61.82%;净利润8324.34万元,同比增长3.23%。但扣除包括政府补助等在内的非经常性损益之后,公司当期净利润依旧为下降状态。2021年,公司扣非净利润6147.38万元,同比减少23.34%,连续四年下滑。

对此,迎丰股份表示,主要是受能耗双控影响,公司蒸汽、天然气、电费等成本偏高,其次是助剂等原材料上涨。

而2022年以来,迎丰股份经营压力再次扩大。前三季度,公司实现营业收入10.15亿元,同比增长23.03%;净利润和扣非净利润分别为-1144.48万元、-2110.95万元,同比减少118.47%、150.58%。

在此背景下,收购已经亏损的绍兴布泰,迎丰股份能否如愿扭转业绩颓势,依旧存在未知。

更多精彩新闻请扫描下载

长江商报新闻APP

长江驱动力经济风向标

独家深度推荐

吴以岭靠连花清瘟暴赚238亿成中国“最富院士” 以岭药业年砸22亿营销疫情过后业绩或大滑坡

中建投1.2亿中介费IPO项目陷欺诈丑闻 被踢出投行质量第一梯队垫底“三中一华”

15家核酸检测公司IPO拟圈钱138亿 受惠疫情红利净利猛增5.5倍持续性存疑

郭广昌忍痛折价清仓中山公用套现12.5亿 复星系为偿千亿负债加速减持超10公司

安奈儿前三季亏1.5亿却8天6板暴涨 王建青被指炒作股价配合1500万股减持

东方盛虹284亿投资冒进千亿债务悬顶 受累周期风险三季扣非亏4.63亿

比亚迪售价10万海豚车空调喷粉末被投诉上百起 问题车已卖18万辆回应称无害身体未提召回

腾讯控股2500亿分红式减持京东美团 “脱虚向实”三季净利399亿企稳回升

王健林重回“牌桌”未解万达系整体经营承压 轻资产转型落地风险陡增港股IPO难产

乓乓响保供毛利率84%畸高被指“发横财” 无视债务实控人黄建义夫妇突击分红2340万

关键词: 营业收入 资不抵债 的情况下

标签阅读


}