威高集团在A股2次失败的资本运作

2015年11月，威高历时27天的所谓重大资产重组流产，和宇顺电子的闪恋宣告失败！原因是“收购的标的资产需要一定的时间梳理、规范，本次资产收购事项的时机尚未完全成熟。”

2015 年 10 月 12 日宇顺电子（002289）筹划重大资产重组停牌。事由公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买威高集团有限公司旗下有关智能医疗装备板块业务的控股子公司，包括但不限于威海威高齐全医疗设备有限公司、威海威高海盛医用设备有限公司和威海威高富森医用材料有限公司的全部或部分股权。

(资料图片仅供参考)

这应该是威高首次在大A资本市场露面，可谓灰头土脸，拼凑资产借壳上市圈钱，好歹“媒婆”和宇顺不傻，终以“时机尚未完全成熟”婉拒了威高。

前车之鉴后车之师，有了这次瑕疵资产圈钱碰壁以后，仅仅过去4个月之后的2016年3月初，威高卷土重来，又一次勾搭上恒基达鑫，这次资产非常优秀，并且出具了重组方案，历时13个月后又因“涉及港股控制资产回归A股上市圈钱政策不明朗导致重组失败！”

2016-06-15

一、公布交易方案

本次交易方案简要介绍

（一）本次交易方案概述 本次交易共包括四个环节重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让、 募集配套资金，具体内容如下

1、重大资产置换

恒基达鑫拟以置出资产与威高物流、威高股份合计持有的威高骨科 81%股份中等值部分进行置换。 截至 2015 年 12 月 31 日，威高骨科 100%股权的评估值606,000 万元，经交易各方协商确定的交易价格为 606,000 万元。截至 2015 年 12 月 31 日，置出资产的评估值为 122,961.12 万元。 为便于本次重大资产重组实施，威高股份将其自恒基达鑫获得的置出资产全部让渡给威高物流。

2、发行股份购买资产

上述重大资产置换后的差额部分由恒基达鑫以非公开发行股份的方式向威高股份购买（以10.13元/股）；同时，恒基达鑫向 Alltrade、威海永耀及威海弘阳瑞发行股份购买其各自持有的威高骨科的全部股份。

3、股份转让

威高股份以其持有的威高物流 100%的股权作价 141,881.12 万元受让实友化工持有的上市公司 7,030 万股股份。(折合20.18元/股，停牌前收盘12.70元/股。)

4、募集配套资金

为提高本次重组绩效，恒基达鑫拟以10.13元/股向威高股份及境内自然人杨志军、董戎、 刘晓航、郭勇、向晓晶、徐晓晶、徐卓、吴良、迟法安等十名特定对象非公开发行股募集不超过 120,000 万元配套资金，用于威高骨科项目建设和支付中介机构费用。

本次交易中（1）重大资产置换、恒基达鑫发行股份购买重大资产置换后威 高股份持有的威高骨科剩余股份与股份转让互为前提、共同实施；（2）恒基达鑫 向 Alltrade、威海永耀及威海弘阳瑞发行股份购买其持有的威高骨科的全部股份 以重大资产置换、恒基达鑫发行股份购买重大资产置换后威高股份持有的威高骨 科剩余股份为前提；（3）募集配套资金以重大资产置换、恒基达鑫发行股份购买 重大资产置换后威高股份持有的威高骨科剩余股份及股份转让为前提，募集配套 资金实施与否及是否足额募集，均不影响其他交易的实施。 本次交易完成后，恒基达鑫将持有威高骨科 100%股权。

（二）发行价格及定价原则

前20日均价11.25元（90%即10.13元/股）

前60日均价13.61元（90%即12.25元/股）

前120日均价12.22元（90%即11.00元/股）

本着兼顾各方利益，促进本次重组顺利实施的原则，协商确定选择以定价基准日前20个交易日11.25元/股90%即10.13元/股作为发行价。

这2次失败的经历说明威高缺乏资本市场运作经验和运作能力，更匮乏的是资本运作魄力

关键词： 恒基达鑫 威高股份 股份转让