热资讯！2022年投资总结及2023年投资工作

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跌宕起伏的2022年，我想对大多数人记忆犹新，俄乌战争、资源品暴涨、疫情肆虐、反垄断余波、政策摇摆和脱钩预期无一不对股市产生冲击。在这令人难忘的一年，本人坚守价值，尊重常识，录得了30%左右的正收益，值得欣慰！仅以此文记录全年投资得失，避免在云雾缭绕中迷失，不断进化自己。

一、持仓和操作
2022年，本人没有做过大的操作，持仓基本是去年的延续，医药板块为主。主要持仓为开立医疗、沃森生物、博雅生物和科大讯飞，其中开立医疗年初重仓55%，这是今年盈利的最大来源。
总体来说今年的交易还算成功，去年的遗留仓位安科生物和再升科技均在年初清仓，沃森生物和科大讯飞也在50几元减仓处理，开立医疗、硅宝科技、时代电气和天岳先进小仓位操作也算成功。香港账户今年首开，首战华润、华能和周黑鸭中规中矩。遗憾的是丢掉了先瑞达医疗-B这个翻了接近4倍的牛股，市值跌到现金下，主营业务确定性也强，我在雪球上还专门写过它，港股钱太少，遗憾错过。今年亏损比较大的一笔是微创医疗，目前还有20%多的亏损，好在仓位占比极少，没有形成大的窟窿。

二、收获、体会和教训
1、不迎合市场热点，敢于寂寞，坚守价值。2022年之所以能取得正收益，最大的功劳来自重仓的开立医疗。开立医疗自2021年一季报开始介入，在新老能源市场热点频出的一年多，除小仓位的高抛低吸外，几乎锁仓，多余的钱也陆续转到开立医疗。其中最大的体会是不盲目追随市场热点，敢于寂寞，对经深研的公司，要坚守价值并且持续跟踪迭代，心中笃定，才能重仓持有。
2、对万物皆周期的认识加深。深入市场这几年，有一个深切的感悟就是周期的力量。无论是互联网企业、新能源企业还是曾经的医药股，当初无一不是光环缠身，有的直到现在也是业绩爆棚，可股价呢？其中的奥秘就是预期和周期，股价就是钟摆，人的情绪随着钟摆摆动时而升入云霄，时而沉入谷底，看好和看空均容易过头，从而形成周期。高估就是风险，低估就是机会。周期的顶部永远是最危险的，而周期的底部，却是大多数人不愿意去相的，市场就是这样反人性。当初的互联网和新能源企业是钟摆升到极值。而今年的港股，则是相反，降到了极值。
3、关于波浪理论体会。这二年对大盘总体看得比较准，2021年下半年对创业板风险、2022年对大盘风险都多次在雪球上进行了警示。除了一些常规的宏观分析和板块分析方法外，其实我最倚重的是波浪理论。对波浪理论有很多争议，很多人不，但我认为它反映的其实是人的情绪，跟这些年流行的行为金融学一脉相承，和周期理论逻辑上也是契合的，按我的使用经验在上涨和下跌的极端位置还是有较大参考价值的。
4、对股市赚钱逻辑的思考。股市能赚钱本质上是二种方法，第一种方法一是你提前市场发现了目标公司的价值，这需要你有深研的能力和机会。就像我这二年的主仓开立医疗，二年前市场对开立的负面评价很多，如果没有深研能力和产业内朋友的互相支持，我想我在开立医疗上的持仓也不会等到开立被市场发现价值逐步兑现的（事实上同时跟踪开立的很多朋友都提早下车了）。第二种方法是目标公司成为市场热点，从而估值得以提升。这种方法不需要你对公司做深研，但要对市场未来的热点做判断，这种方法比较适合分散埋伏，运气够好的话，能做到在热点板块之间轮动，以后我会加大第二种投资方法的投入。今年的天岳先进、硅宝科技也算是小试牛刀吧。当然这二种投资方法不是绝对割裂的，而是相互融通，比如第二种方法里的标的公司具备深研的条件也可加大仓位。而当第一种投资方法的标的成为市场热点，那就是戴维斯双击了，其时可以把目标价位格局一下。
5、对运气的思考。万事万物的成功都需要运气，投资市场更是如此。无论那种投资方法都需要公司本身或者市场的配合，而这都不是你能掌控的，即使你贵为上市公司的董事长，你也不能完全掌控市场，黑天鹅不知那天会降临。所以我们投资股票，一定要懂得敬畏，一定要懂得把握安全边际，千万不能满仓满融。不同的投资方法要有不同的风险处理方法，追热点玩短线的要设置价格止损；做价值投资低位介入的要紧密跟踪基本面，设置基本面的止损。
反思这二年还算说得出口的业绩，除了自身的努力外，其实运气占了很大部分。如果去年没有科达制造、今年没有开立医疗业绩可能非常平淡。而能几千个个股中抓住这二个股，本身就充满了偶然性。同时即使你注意到了而且买入了，能不能坚持又是另外回事，这其中又充满了偶然性，投资的整个过程都充满了偶然性，投资成功运气必不可少。我们建立投资体系的目的不是规避失败（失败不可避免），我们的目的是尽量在不确定性中寻找确定性，在失败发生时尽量减少损失，而在运气来临是尽量扩大受益。
6、最大的教训。2022年最大的失误是沃森生物的操作，虽然中途减了仓位，但离曾经100%以上的收益率，几乎只剩下20个点的收益。起因是忽视了疫苗行业整个板块的趋势下行周期，而企图以沃森自身MRNA疫苗逻辑去对抗整个板块的逻辑。正确的操作应该是当沃森完成五浪上涨，沃森的MRNA疫苗临床及市场尚不确定时应该减仓。
7、收获。通过月湖汇、投研会、大湾汇等投资者联合组织，调研了解了多个上市公司，认识了不少投资大佬，提升了自己的投资理念，学到了不少操作方法和技巧，也拓展了自己的投资视野，为自己投资体系完善打下扎实的基础。

三、希望在2023年完成的事情
1、完善自己的投资体系。特别是要结合市场面、波浪理论完善买入卖出体系。
2、寻找处于周期底部、困境底部、行业渗透率突破的股票。
3、拓宽对新兴行业的研究，加大对第二种投资方法的投入。

关键词： 开立医疗 投资方法 波浪理论