通讯！电子行业双周报2023年第1期总第15期台积电宣布3纳米芯...

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行情回顾

本报告期内电子板块涨幅为3.50%，沪深300指数涨幅为3.99%，电子板块跑输沪深300指数0.49个百分点，在所有申万一级行业中排序19/31。

申万电子三级行业表现涨幅最大的是光学元件（7.60%），涨幅最小的是消费电子零部件及组装（0.97%）。

个股表现涨幅前五的个股为激智科技（26.06%）、唯特偶（26.04%）、艾比森（25.17%）、格林达（23.64%）、金溢科技（22.44%）；跌幅前五的个股为中京电子（-15.04%）、好利科技（-9.51%）、立讯精密（-8.30%）、新亚制程（-7.81%）、中晶科技（-7.54%）。

行业观察

TrendForce2022 年Q4 全球智能手机出货量预计为3.16 亿部

预计2026 年中国物联网支出规模近3000 亿美元本周观点

2022 年电子行业景气度承压，在新冠疫情、海外冲突、全球通胀、以智能手机为代表的消费电子需求萎缩等多重因素的影响下，叠加此前缺货涨价行情衍生出供应产能的持续扩张，电子板块内部呈现结构性景气度分化。建议关注（1）创新驱动的高景气度赛道，如汽车电子、功率半导体、第三代半导体等；（2）国产替代主题，如半导体设备和材料等。（3）去库存进展较好，基本面触底反弹的环节，如消费电子、面板、被动元件等。

风险提示

市场超预期下跌造成的系统性风险；通胀上行影响超过预期；市场竞争加剧。

关键词： 智能手机 立讯精密 汽车电子