谨防人工智能板块分化（6月20日早评)

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早上好! 昨天三大指数震荡走弱，AI概念集体逆势活跃，算力方向全天持续强势，浪潮息、工业富联午后先后涨停。通、计算机、电子、国防军工、机械设备等板块涨幅居前，食品饮料、商贸零售、美容护理、建筑装饰、银行等板块跌幅靠前；题材方面，昨日涨停、光通模块、液冷、CPO等概念相对活跃。沙漠雄鹰认为，昨天A股上证指数选择了回补缺口的走法，全天跌0.54%，算是预期之内。其实昨天的下跌，基本在前一个小时，后面都是以窄幅震荡为主。就目前而言，市场的调整在可接受的范围内。后续上证指数如果能在3247点上方运行，并且收回到3276点上方，则短线大盘确认成功。中线来看，三季度伴随政策窗口期以及中报季的到来，相较于一季度的预期交易与二季度的基本面交易来说，三季度则是预期与基本面皆可以实现验证的时期，市场风格在这一时期也更加均衡，根据2011-2022年市场表现，A股三季度大小盘风格表现均衡，行业风格上成长占优概率较高！
今日财经要闻一、港交所“港币-人民币双柜台模式”正式启动，24家大型港股新增人民币柜台，供投资者以人民币买卖股票，并可作跨柜台交易。首批纳入双柜台名单包括腾讯控股 、阿里巴巴、中移动，总市值相当于1.9万亿美元，占全体股市总市值逾三分之一、港股日均成交约4成。双柜台模式被视为香港促进人民币国际化的重要举措之一，双柜台模式的推出将丰富人民币产品生态圈，为发行人和投资者提供更多交易选择，有助于推进人民币国际化，增加整体离岸人民币的投资渠道。二、《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》要求按照科学布局、适度超前、创新融合、安全便捷的基本原则，进一步构建高质量充电基础设施体系。《指导意见》指出，到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求。
技术分析昨天沪指跌0.54％，报3255.81点，深成指跌0.29％，报11274.05点，创业板指跌0.21％，报2265.18点，科创50指数涨0.24％，报1055.45点。沪深两市合计成交额11067.25亿元，北向资金实际净卖出13.15亿元。两市56股涨停（含ST股），6股跌停。沙漠雄鹰认为，沪深股指仍收于5日均线之上，两市合计成交11067亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟MACD指标仍保持金叉状态；从形态来看，最强的深成指全天在60日均线附近反复争夺，虽然最终市场小幅调整，但市场成交却继续有效放大，由于技术形态保持较好，后市仍将延续升势。毕竟大盘虽然调整，但在正常范围内，具体是洗盘还是真跌，周二、周三将是检验市场的试金石。当然，大家都希望有乐观的预期，希望上证指数能够回踩确认成功，但该有的防守也不能丢。中线来看，当前A股估值位于历史中位数附近，股权风险溢价位于近三年均值+1倍标准差附近，市场配置性价比仍较高。在流动性宽松环境下，增量政策的落地有望推动市场风险偏好持续回升，驱动A股震荡上行。
综合分析注册制3年来，创业板指数涨幅为2.06%，但个股行情精彩纷呈。数据显示，3年来，创业板股票增加至1273只，其中789个股上涨，占比62%。具体来看，在1273只创业板个股中，涨幅超过50%个股403只，涨幅超过100%个股232只，涨幅超过300%个股44只，涨幅超过500%个股10只，涨幅前三名分别为仕净科技、阳光电源、读客文化，涨幅分别达884%、862%、843%。3年间，创业板涌现了一批大牛股，比如，仕净科技、阳光电源、读客文化等涨超8倍，爱美客涨、果麦文化等上涨6倍。从行业表现看，3年来，申万28个一级行业全部上涨，涨幅前三名分别为电力设备、汽车、采掘，涨幅分别为161%、149%、123%。沙漠雄鹰认为，后市创业板指数有望挑战2300点。此前冷门的新能源赛道股出现强劲反攻，预期二级市场未来一段时间将呈现“多点开花”的局面，并演绎有利多头的结构性行情。
热点分析近期市场成交金额持续放大，并连续几天的成交额都在万亿元以上，在市场整体交投升温的背景下，大资金显然青睐抱团于主线板块有机构属性的个股机会中。随着市场再度呈现分化，资金也会更聚焦于人工智能板块的核心个股之中。随着中报成绩单的陆续出炉，机构调研的动向一定程度上反映出市场对各家公司的青睐程度。6月以来，已有654家上市公司接待了机构调研，包括基金、证券公司、私募、保险公司和海外机构等。从行业来看，机械设备、电子和医药生物行业受机构关注度较高，均有超20家上市公司接受调研。数据统计，接待过超百家机构的公司有15家，其中广联达、汇川技术、华特气体、常熟银行和炬华科技获200家以上机构参与调研。作为国内最大的工程造价软件企业，广联达接待的调研机构最多，有328家，包括前海开源价值成长基金、鹏华产业精选基金、嘉实核心基金等。此外，到工控龙头汇川技术调研的机构有309家，包括南方创新驱动基金和华夏中证新能源基金等。据了解，汇川技术拥有机器人、储能、新能源车和工业互联等众多热门题材。值得一提的是，6月机构调研数量前十位的公司中有3家属于电子行业，包括华特气体、江波龙和雅克科技。其中，国内最大的民营特种气体及相关设备供应商之一华特气体，被283家机构调研。拥有芯片、光刻机等多重热门科技题材的雅克科技获得128家机构调研。
沙漠雄鹰认为，当前正处于下半年波动区间的波谷附近。配置上，建议继续围绕科技、能源资源和国防三大安全领域中有政策催化预期或业绩优势的品种展开，并持续关注医药产业的长期配置价值。
重点强调本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2023年6月20日凌晨 于深圳

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