【兴证建筑&传媒】罗曼股份今日大涨，继续坚定看好

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罗曼股份今日创年内新高，我们继续坚定推荐！
上海霍洛维兹VR/AR业务稳定推进，目前国内已交付武汉梦时代广场项目应用国内领先的手势识别技术，并承接多个博物馆改造项目。未来随着主题乐园（例如上海乐高）及文旅场所建设，公司VR/AR订单有望进一步加速。
多地出台鼓励夜经济政策，上海2022年多个景观照明项目2023年加速建设，景观照明业务预计强势复苏。同时与大连政府签订350MW BIPV框架协议，测算项目总金额14亿元（2021总收入7.4亿元），未来也有望在更多城市复制，对收入利润提振作用大。
由于顶级IP通常为全球统一授权且高度定制，主题乐园建设有一定排他性，因此拓展VR/AR业务后，公司更易突破地域壁垒。同时由于赋能形式多样化，公司项目订单可持续性预计同样改善，商业模式逐渐优化。
Holovis技术处于全球第一梯队位置，公司未来有望通过B端文旅、主题乐园等项目积累C端用户，伴随苹果MR产品推出，未来公司有望通过附加内容实现C端迅速放量，成长空间巨大。
霍洛维兹除文旅项目应用外，Holovis本身的Vix Suite、LearnView、RideView等技术还可以用于建筑、汽车等工业，而Holovis也有着与Balfour Beatty，捷豹路虎等公司合作的经验，如果未来子公司能在国内进一步拓展其他工业领域应用，则将显著提升公司综合竞争力。
预计2023-2025年，公司归母净利1.50/1.85/2.30亿元，对应目前市值28.7/23.2/18.7x PE。

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