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正平股份2023年中报解读(阿尔法姐姐)

近期正平股份公布了2023年中报,净利润亏损8450万。正平股份去年亏损2.136亿。即使今年继续亏损,股价也没有退市风险。

正平股份目前主营业务包括基础设施建设、文旅+产业综合开发、有色金属矿业三大板块,可为客户提 供基础设施投资咨询、设计建造、运营管理;文化旅游、民俗体验、特色产品销售;矿产资源勘 查开发综合服务。


(资料图片仅供参考)

正平股份这样的股票近看财务报表分析其价值是没有意义的,重要的是通过公告深度研究内在其价值。

阿尔法姐姐认为正平股份目前最大的看点是其矿产资源丰富,价值被严重低估。根据2023年中报披露生光矿业拥有青海省格尔木市那陵郭勒河西铁多金属矿 M1 和 M3 磁异常区详查的探矿权,矿 区蕴含 15 种矿石类型,其中铜、铁、锌占比较大。根据相关评审意见书,M1 磁异常区经评审确 定资源量铜矿石约 556 万吨、铁矿石约 636 万吨、锌矿石约 120 万吨。

阿尔法姐姐根据上述披露的矿产资源进行了估算

铜矿石按照每吨1500元计算,556万吨其价值83.4亿。


铁矿石按照每吨845元计算,636万吨其价值53.7亿。


锌矿石按照每吨14500元计算,120万吨其价值174亿。


按照正平股份2023年中报披露的生光矿业仅铜铁锌三种矿石其价值就已经超过311亿。(是目前正平股份市值的11.7倍)。而且M1和M3还有很多其他种类的有色矿石,价值远远超过311亿。

同时正平股份还有其他板块的业务,其内在价值不是只有生光矿业还有其他板块的业务。

基于上述分析,在大多数投资者眼中是垃圾的正平股份,阿尔法姐姐却认为其价值被严重低估,但考虑到未来开采到实现收益还需要时间,所以目前仅是小仓位配置。未来长期关注正平股份的市值表现,若其市值始终低于30亿。未来随着融资融券额度比例增加,以及天马科技股价上涨,阿尔法姐姐可以用新增加的融资额度替换部分本金买的天马科技,那时候再加仓正平股份。

中国股市正处于一轮大牛市的起点,阿尔法姐姐将充分利用资金实现资产收益最大化。


(正平股份2023年中报摘要)

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