深夜聊聊最近股市投资的逻辑

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最近大家也知道，自从9 月份以来又开始进入炒作盛行的市场周期了。先是高端医疗器械集采放缓，然后像一些技术壁垒高的国产替代三类医疗器械涨了一波，做内窥镜硬镜的海泰新光，软镜的澳华内镜（当然这个很多朋友说是内窥镜概念股，产品、管理层和海泰新光相比的确还是有不少差距），开立医疗。后来延伸到像迈瑞医疗，惠泰医疗，乐普医疗，大博/ 爱博医疗的趋势性上涨。同时，药监局也在不断跟药企沟通，很多药品上几年集采效果并不好，只考虑最低价优先太过于极端了，今年则是充分考虑多方面因素，比如说 药品真实盈利水平，药企研发创新的积极性，药企参与集采的积极性等等，总体给市场预期还是集采放松，然后大家也看到了 很多创新药的确最近几个月大涨一波，肺癌类的 益方生物，荣昌生物，海创药业都迎来了大涨；同时其他的 儿童药和妇科药 恩威医药，两性健康用药和眼科用药的 泰恩康 等等也被市场所看好。

两会期间，发布了很多经济政策（很多早有提到），其中除了息安全板块的底部爬升（中孚息，金山办公，安恒息，做安全评估测试的 永至诚），数字化创的推进，该板块也迎来持续大涨（数字建筑，帮石油石化大央企做数字化改革的普联软件，做政府采招的新点软件等等）。同时这边炒作疫情放开，中药抗疫占据C位，药房连锁也迎来大涨，处于扩张期并且持续并购的云南连锁药房优秀企业 健之佳 领涨，大参林，益丰药房，老百姓 都是经营非常优秀的连锁药店。

接下来，我个人觉得大家除了关注政策面推动并且周期利好的公司外，要记得爆炒过的股票需要及时撤退，保住劳动成果。要记得及时挖掘一些新的逻辑，新的标的，这些逻辑和标的能够在市场上真正具有核心竞争力，同时符合国家战略和产业政策，比如说细分领域优秀企业，具有核心技术，具有国产替代的能力，竞争格局较好，商业模式比较清晰，同时未来几年通过扩产或者规模扩张等具有较好的成长性。在估值和价格合理时，是我们 11 月-12 月份介入的重点目标。

后续哪些标的和一些具体逻辑，今天晚上就不一一列举了，大家假期愉快，欢迎大家关注和交流！

关键词： 经济政策 三类医疗器械 两会期间