科博达11月30日接受机构调研，浙商证券、东方阿尔法等多家机构参与

2022年12月2日科博达（603786）发布公告称公司于2022年11月30日接受机构调研，浙商证券、东方阿尔法、泰康养老、国泰君安、招商资管、嘉实基金、博时基金、中邮证券、民生加银基金、华泰证券、大家资产、易方达、国投瑞银、德邦基金、民生加银、国寿安保、宝盈基金、大成基金、新华基金参与。

具体内容如下

(相关资料图)

问2022年前三季度前五大终端客户情况？

答2022年1-9月份，前五大终端客户合计营收占比82.5%，同比下降5个百分点。其他客户营收占比提升至17.5%。具体来看，德国大众、一汽集团、上汽大众、康明斯、潍柴动力，营收占比分别为23.9%、25.9%、21.5%、6.6%、4.7%。康明斯和潍柴动力营收占比合计同比下降约6.7个百分点。另外，海内外新能源客户逐渐开始贡献收入。

问2022年前三季度氛围灯及尾灯销售情况？

答1-9月份，LED尾灯实现收入2700万元，LED氛围灯实现收入1亿元。特别是，氛围灯营收同比实现翻倍增长；去年同期尾灯尚处于试生产阶段，今年尾灯控制器逐渐放量。单看7-9月份，照明控制系统实现营业收入4.87亿元，占主营收入的53.42%。其中，LED尾灯控制器实现收入1200万元，环比增长23%；LED氛围灯控制器实现收入5600万元，环比增长翻倍。

问2022年前三季度USB产品营收情况？

答1-9月份，公司USB产品实现营业收入1.56亿，同比增长65%；7-9月份，USB产品实现营业收入6600万元，环比增长超过50%。

问2022年前三季度研发费用支出及研发人员情况？

答公司研发费用主要包括技术人员的工资性支出、直接物料消耗、试制费、模具费、设备折旧等。研发费用增长主要是研发人员数量增加及新项目预研投入。公司2022年前三季度研发费用为2.72亿，占营业收入的11.23%。去年同期研发费用为2.19亿，占同期营业收入的10.72%，研发投入占比提升0.51个百分点。截至9月30日，公司研发人员950余人，环比增长超过10%。

问比亚迪项目定点情况？

答比亚迪作为国内新能源车龙头企业，公司希望与其建立长期稳定的合作关系。目前已定点的产品主要是底盘控制器和底盘域，覆盖车型有汉、唐及其他若干平台车型（车型尚在研发中，不便披露）。未来，比亚迪有望在其不同价位车型中普及SC，公司会继续争取相关产品合作，扩大份额。

问公司域控产品布局情况？

答公司在汽车电子领域具有较多的技术积累，具备充足的技术储备和领先的研发能力。目前已有底盘域、车身域产品定点，相关产品有望明年SOP。除已获定点客户以外，公司在域控领域积极拓展，和国内外新能源头部企业及传统主机厂均在沟通中。

问合资公司自动驾驶相关产品进展情况？

答公司与控股股东共同投资成立的合资公司近期在试产拓展方面获得重要进展。目前已与蔚来达成一致，将为其下一代车型“Firefly”（萤火虫）配套自动驾驶域相关产品。该产品包含自动驾驶域控、座舱域控及网关相关功能，产品价值较高。

问公司能源管理系统相关产品近期新获项目定点情况？

答近期，公司与圣戈班合作，获得了戴姆勒PDLC（天窗玻璃调光控制器）产品项目定点，预计生命周期销量超过400万只。

科博达（603786）主营业务涵盖汽车照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统和车载电器与电子等汽车电子产品的研发、生产和销售

科博达2022三季报显示，公司主营收入24.2亿元，同比上升18.38%；归母净利润3.62亿元，同比上升32.89%；扣非净利润3.34亿元，同比上升39.32%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入9.36亿元，同比上升59.56%；单季度归母净利润1.62亿元，同比上升289.71%；单季度扣非净利润1.53亿元，同比上升401.47%；负债率17.72%，投资收益4778.91万元，财务费用-2092.28万元，毛利率34.74%。

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级20家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为78.29。

以下是详细的盈利预测息

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，科博达（603786）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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