华安证券股东因违规减持致歉，业绩增速放缓且业务也违规需关注

华安证券股权频繁减持，且公司第三大股东东方创业违规减持致歉。同时公司业绩放缓，公允价值变动净收益持续为负，投行业务违规遭罚。

(资料图)

近年来，华安证券股东减持频次较高。日前，因违规减持，华安证券股份有限公司（以下简称华安证券，600909.SH）持股5%以上股东东方国际创业股份有限公司（以下简称东方创业）发布致歉公告；并且公司年内多次发布股东减持股份结果公告。

或是受股东减持影响，华安证券的股价遭遇一定程度的压力，同时公司前三季度业绩增收不增利，公允价值变动净收益持续为负，业务收入下降且投行业务违规问题遭监管部门处罚。针对上述情况，发现网向华安证券发送采访函请求释疑，但截至发稿前，华安证券并未给出合理解释。

股东频繁减持且东方创业违规减持套现超千万

官网息显示，华安证券前身是1991年成立的安徽省证券公司，2001年，在整合原安徽省证券公司、安徽证券交易中心的证券类资产的基础上，成立了华安证券，是安徽省最早设立的综合类证券公司。

经历多次增资扩股，2012年整体变更为股份制公司，2016年华安证券在上交所挂牌上市。截至目前，华安证券前十大股东包括安徽省国有资本运营控股集团有限公司（以下简称安徽国控集团）、安徽出版集团有限责任公司（以下简称安徽出版集团）、东方创业等。

年内，华安证券前十大股东中有多家减持，甚至第三大股东出现违规减持致歉情况。11月29日，华安证券公告称，因对减持规则的理解不充分，东方创业在持股比例降至5%以下后，于11月15日至18日期间通过集中竞价交易方式再次减持275万股，成交价格区间为5.01元/股-5.10元/股，累计减持金额1388.4万元。

上述行为在持股低至5%之日起90日内未在15个交易日前向上交所备案及公告，未遵守相关减持规定，因此，东方创业向公司出具书面说明并非主观故意行为，系对减持规定解读不充分并致歉。

（图源wind，华安证券公告）

上述违规减持之前，截至11月9日，东方创业因自身资金需求，于8月8日至11月8日期间通过集中竞价方式减持1000万股，套现518.1万元。减持后，东方创业持股降至4.9874%。

与此同时，华安证券前两大股东也陆续减持。2020年6月，安徽国控集团与安徽省能源集团、安徽交控资本签署《一致行动人协议》，且由于皖能电力为安徽省能源集团控股子公司，四家股东为一致行动人，合计持有17.43亿股，持股比例37.10%。其中安徽国控集团为公司大股东，持股24.09%。

4月12日，华安证券披露股东减持计划，安徽国控集团及一致行动人拟在5月6日-11月6日期间，通过集中竞价及大宗交易方式合计减持不超过1.79亿股，其中大股东安徽国控集团拟减持不超过5000万股。

截至减持期间满，上述一致行动人中仅安徽国控集团和皖能电力进行了减持，合计减持9697.66万股，占公司总股本的2.06%。与减持计划相比，实际有8.02亿股未能完成减持。

（图源wind，华安证券公告）

此外，华安证券第二大股东安徽出版集团于去年11月公告称拟减持不超过4600万股，截至减持期满，其并未减持公司股份。7月27日，华安证券公告称，为满足自身发展资金需求，安徽出版集团拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过4600万股，减持期间为8月27日至2023年2月16日。

Wind数据显示，自2018年末至2020年末，华安证券多家股东已累计减持14次，减持股份合计2.42亿股。

（图源wind）

受上述股东减持压力影响，华安证券股价由11月7日的涨幅6.32%到8日的跌幅1.84%。年内减持计划披露至减持结束，公司跌幅1.34%；最高价为5.28元/股，较此前最高点区间跌幅为40.7%，最低价3.98元/股，最大回撤-20.97%。12月5日，华安证券报收5.10元/股，涨幅2.62%。

（图源wind）

业绩增速明显放缓，业务收入下降且违规

据了解，华安证券主要从事证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问等业务，营业网点遍布安徽省各地级市以及70%以上县城，拥有一百多家证券营业部。

近几年，华安证券业绩增速明显放缓，而在今年前三季度公司增收不增利。Wind数据显示，在2018年营收净利双降后，2019年华安证券营收增速达83.48%，归母净利润增速达100.16%。

2020年和2021年营业收入分别为33.57亿元和34.83亿元，同比增速3.87%和3.78%，归母净利润分别为12.68亿元和14.24亿元，同比增速分别为9.62%和12.32%。

从年报看，华安证券前两年业绩放缓或是受疫情以及外部经济环境影响。同时今年前三季度，华安证券的营业收入24.01亿元，同比增长6.12%；归母净利润9.57亿元，同比下降1.12%。

（图源wind）

值得一提的是，除了上述疫情和市场环境影响，业内人士分析表示，证券公司的核心竞争力、业务经营情况以及公允价值变动收益等数值波动也会造成影响。

数据显示，截至今年前三季度，华安证券的手续费及佣金净收入12.99亿元，同比下降0.83%，其中经纪业务手续费净收入7.8亿元，同比下降9.77%，投资银行业务手续费净收入增速放缓至5.04%，资管业务增速23.17%。

同期公司利息净收入3.31亿元，同比下降20.57%，投资净收益和公允价值变动净收益分别为8.52亿元和-3.40亿元。尤其是公允价值变动净收益，2020年和2021年分别为-3.42亿元和-1.44亿元，此前的2015年-2018年也持续为负值。

（图源wind）

半年报显示，华安证券完成年内安徽省首单科创板IPO项目，首单债券、专项企业债承销等工作，实现投资银行业务净收入0.87亿元，其中证券承销业务收入0.75亿元，保荐业务收入694.34万元。

需要提及的是，在进行上述投资银行业务经营过程中，华安证券出现违规问题遭监管处罚。公开资料显示，11月11日和11月25日，证监会及各地监管局两周合计发布21份罚单，涉及9家券商，华安证券也在处罚之列。

中国证监会官网显示，华安证券投资银行类业务内部控制不完善，存在合规人员独立性不足，投行条线部分专职合规人员薪酬未达标，部分项目在内核会议前未开展问核工作等违规问题。对此，证监会采取出具警示函的行政监管措施，并要求公司加强对投资银行业务的合规管理，对相关责任人员进行内部问责。

（图源中国证监会官网）

对于上述业绩放缓、内控等情况，华安证券在半年报中表示，未来公司将加大与控股股东及其一致行动人、省属企业等合作力度，充分发挥自身作为省属企业的身份优势，享受资源协同便利；抢抓国资国企改革机遇，落地更多混改措施，进一步提升公司治理水平和经营活力。

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）

关键词： 华安证券 东方创业 一致行动