YY | 2022年12月第三周转债周报

市场回顾上周市场继续下行， 上证指数收跌3.85%，创业板指收跌3.69%。转债进一步下跌，中证转债指数收跌2%，多支转债溢价率压缩，在当前股、债均不强的组合下进一步承压，但长期配置价值也逐步显现。

一级跟踪上周一级市场无发行；无拿到证监会批文；过会共3家，分别为九典制药(3.6亿)、水羊股份(6.95亿)、山河药辅(3.2亿)；公布发行预案共7家，分别为铜陵有色(3.34亿)、家联科技(7.5亿)、煜邦电力(4.11亿)、城发环境(23.0亿)、华泓新材(0.4亿)、三羊马(2.1亿)、凯盛新材(6.5亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债 14家，规模共计118亿；已通过发审委转债28家，规模共计342亿元。

(资料图)

01 市场回顾

1.1市场动态

上周市场继续下行， 上证指数收跌3.85%，创业板指收跌3.69%。转债进一步下跌，中证转债指数收跌2%，多支转债溢价率压缩，在当前股、债均不强的组合下进一步承压，但长期配置价值也逐步显现。

值得关注的重点舆情

消息方面，中国将于2023年1月3日全面开放入境措施，原来的入境隔离措施优化为0+3的政策。

TCL中环大幅下调单晶硅片价格 降幅超23%。

1.2行业涨跌

分行业来看，股市中0涨11跌0平，跌幅最大的是材料（-5.34%）、能源（-5.14%）、息技术（-5.09%）。

转债中0涨9跌2平，跌幅最大的是能源（-3.05%）、材料（-2.96%）。

1.3估值变动

12月23日全市场平均转股溢价率为45.95%，较上周五上涨1.73%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨0.23%、下降4.46%、下降7.92%、下降14.83%、下降5.64%。目前估值处于历史较低水平， 平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于21年以来的61.59%、29.85%、20.04%、21.92%、11.48%分位，转债配置价值逐步凸显。

02 一级跟踪

上周一级市场无发行；无拿到证监会批文；过会共3家，分别为九典制药(3.6亿)、水羊股份(6.95亿)、山河药辅(3.2亿)；公布发行预案共7家，分别为铜陵有色(3.34亿)、家联科技(7.5亿)、煜邦电力(4.11亿)、城发环境(23.0亿)、华泓新材(0.4亿)、三羊马(2.1亿)、凯盛新材(6.5亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债 14家，规模共计118亿；已通过发审委转债28家，规模共计342亿元。

03 条款追踪

上周，阿拉转债、嵘泰转债、富春转债下修通过。

关键词： 创业板指 山河药辅 铜陵有色