周记230422_全球球精选

一、 股票持仓

当前A股仓位55%，其中大悦城仓位占比21%，第二大仓位上龙佰集团仓位占比7%，剩下的天坛生物、江中药业、健康元、上海机电、青岛港、健帆生物都是4%左右的仓位。港股建仓了奈雪的茶。说一下上述几只股票的背景和历史。

上海机电当前仓位占比4%，选择这只股票的原因当时读张磊《价值》，特别认可其做时间的朋友，长期主义的理念，抄了高瓴作业。因为崇“价值”理念，当时看上海机电财报时，账上现金就有100多亿，并且是电梯行业的绝对龙头，当时市盈率刚10倍，认为严重股价严重低估，因此在18元的位置建仓（当前股价13元）。

(资料图片)

健帆生物和天坛生物同时建仓。建仓的主要原因是看好两家的护城河，都与“血”有关。天坛的生产原料就是“血”，属于国家严格管制的行业，护城河足够高。健帆生物是“血液灌流器”细分行业的绝对龙头，找不到第二家。当时医疗板块调整了好久，受集采压力，医疗板块估值较低。但是这两家明显受集采影响较小，当时挺犹豫选哪只，原因在于天坛是国企，内部管理效率不高，健帆财务报表优秀，但是成长性有点让人担心，后来索性都选择建仓，当学习了。现在的结果来看，天坛相对于买入成本，收益大概30%左右。健帆因为成长性证伪，财务数据造假，损失30%。

青岛港是最近刚刚建仓，目前收益7%。建仓青岛港当时主要原因是没有发现好的选择，青岛港比较安全。比较安全的原因是北方第一大港，靠前几年的建设，年利润未来能稳定在45亿左右，估值不到10倍，分红率还可以5%左右。虽然长期增长不可能很高，港口这类也就跟宏观经济增长率差不多。分红率最为安全边际，比银行理财更好，因此建仓作为观察。

建仓江中药业其实有些仓促，并没有经过严谨的分析和判断。建仓的原因是网络上看到了有关林园的理念和思想，当下虽然AI很火，因为自己不懂AI，但是看好医疗板块的未来，江中药业刚刚被华润收购，新管理层有进取心，估值不贵，分红很大方，虽然没有仔细研究过股票，但整体感觉不错，因此也就建仓想观察一下。没想到最近表现不错，收益率达到了30%。

健康元有点类似于江中药业，这个股票放到股票池里很长一段时间了，观察了一年多了，股价在11-13之间来回波动，上周刚刚建仓。

第一大仓位大悦城也是最近刚刚建仓，当前亏损2%。建仓没有认真研究过这只股票，主要原因是相“周期”+“困境反转”。周期是因为这个股票连续跌了7年了，去年因为地产整个板块的原因导致了巨额亏损，当前的估值市净率不到一倍。大悦城的产品我经常去，比如西单大悦城、朝阳大悦城，祥云小镇等，整体感觉公司的定位不错，产品体验也不错，叠加央企背景，资金链问题去年已经很好的解决，相他未来会绝地反击，形成反转。

龙佰集团建仓很仓促，也没有认真仔细研究，之前的盈利已经被上周的下跌全部吃掉，导致亏损5%左右。建仓的原因在于看好钛产业链，公司自身有矿，钛白粉绝对龙头、产业链向海绵钛、新能源电池材料延伸。公司行业横跨矿与化工，虽然是典型的周期股，但是看好其龙头地位和产业链延伸的未来。

港股建仓奈雪的茶，当前亏损5%。建仓奈雪的茶是下了很大决心的，其实没有认真研究过，之所以下决心建仓，是看好公司管理层，看好这个生意。当初喜欢上奶茶和甜品就是因为北京西单大悦城遇见了奈雪的茶，从此之后就喜欢上了他家的产品。同时，2023年新开600家门店，门店数量扩张约60%，公司其实本身处于成长期，未来的发展还有很大空间。买这个股票本身看好这家公司的生意，同时也认可管理层的经营思路，根本上就是愿意跟随公司管理层一起做这门生意，共同承担未来不确定性的风险。

二、 本周的反思

（一）勇于承认错误，改正错误

承认错误和改正错误说起来简单，其实做起来挺难的。首先是你要意识到自己犯错了，其次你要有勇气承认错误并深刻的反省，最后是想办法如何去改正和调整。第一步能意识要自己犯错并有勇气承认错误对于大多数人而言是非常难得，不然也不会有死鸭子嘴硬、不撞南墙不回头、一条路走到黑的故事了。

勇于承认错误，也要有勇气改正错误。承认错误已经很困难了，改正错误其实就是改造自己，比承认错误更痛苦、更疼！正因为恐惧改正错误，因此我们往往通过拖延来应付。既然认识到自己错了，就应该立即改正，虽然代价和成本很高，总比拖延和躲避要强。

（二）投机心理

最近操作比较频繁，缺乏耐心，投机心理严重。

最近几只股票的操作投机心理比较严重，很多都没有认真仔细的分析和研究，有太多靠直觉、感觉的成分，缺乏理性思考，急功近利，患得患失，严重背离的价值投资的思想。

三、 下周的计划重新审视仓位及其持股目标

1.最近新建仓的龙佰集团、健康元要从“周期”+“价值”的角度重新思索持有目的。

2.对于重仓的大悦城，特别是其资产质量，其未来如何根本上取决于房地产行业的发展。多看一些房地产行业的分析，其次关注该公司的业务布局与发展。

3.对于前期已经盈利的天坛生物、江中药业和青岛港，重新思考持股目标，卖出价格目标，有没有更好的替代投资选择。

4.对于前期犯错的上海机电、港股历史上的错误要区分对待，并及时改正。思考健上海机电、帆生物何去何从，是否调仓。

5.对于奈雪的茶以合伙做生意的心态长期持有，未来择时继续加仓。因为喜欢和热爱原因承担任何损失，全当自己创业做生意了。

6.仓位问题。历史以来从来没有认真研究过仓位问题，那些股票应该重仓？仓位控制多少比例？最多持有多少股票？与仓位有关的问题没有认真思考研究过，未来要考虑仓位问题，如何建立适用于自己的仓位体系。

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