总结一下2023.1~4月加减仓

五一节总结一下今年以来的投资操作。截止2023.5.1，主要加仓了几类公司

1.银行大幅加仓银行股，就是在机会来临时下绝对的重注，做到了言行一致，战略方向正确。依次为农业银行A，建设银行H，兴业银行，江苏银行（含转债，现在转债是好的套利机会啊！），招商银行，重庆农村商业银行H。减仓中银行H。没错，减仓的都是仓位最小，涨幅最好的。减仓是因为它要配股融资，我不喜欢，有减仓计划很久了，一直没怎么操作。没想到它在过去一年涨幅最好。现在没有中银行H了。

农业银行A，建设银行H，江苏银行，重庆农村商业银行表现都很好。招商银行的表现一般，可以接受。兴业银行低于预期，有点踩雷的那种意思了。兴业银行5年前在17元左右持有过，今年重新买入，刚买入就遇到一季度业绩下滑8%。没关系，股息率还有7%。如此低市盈率，历史一贯优秀，这有价值托底，持有关系不大。世事哪得尽如意，万事只求半称心。兴业银行业绩下滑是意外的事。可以接受。

(资料图片)

说明一下，银行股上融资的重注，只占我场内外可交易金融资产的15%，整体杠杆率不高。我强烈反对大伙融资交易。

2.公用事业类

北京控股，上海实业控股，上实环境，皖通高速，中国移动。大概加仓了7～8%。公用事业类整体表现不错。年初把公用事业类作为重要加仓方向。比较遗憾的是仓位比较低。至少应当10%以上的比例的。这个行业稳定增长，股息率不错。可以下重注。风险收益比不对称。

3.新能源发电类

京能清洁能源，协合新能源，华润电力。总仓位5%的样子。华润电力，京能清洁能源微利，协合新能源亏5%。整体盈亏平衡之间。整体远远跑输指数。不如预期。但这个行业规模扩张，稳定增长可期，市盈率低。我觉得新能源发电类是一个很好的投资标的。今年跑输市场，未来可能会大幅赶上。持有很踏实。

4.房地产开发和地产服务类

中国金茂2%仓位，碧桂园服务，雅生活服务，卓越商企服务，建业新生活共5%仓位。总共加仓了7%左右仓位。加仓卓越商企服务速度很快，现在亏损25%左右。是今年亏损最严重的公司。这一类公司主要是赌行业反转。地产服务公司只要不被大股东连累，这种净现金，轻资产的公司，本身基本面是非常值得投资的。他们可以把盈利全部分掉，现在PE 4～7倍，PB不到1（含商誉）。性价比感觉比银行还要好。房地产行业的负面影响，形成了低价格。我觉得是一次非常好的投资机会。虽然现在亏惨了。加仓过程中遇到李蓓唱多，略增加了一点点成本。其实李蓓影响也没那么大，几天后，这些公司重新进入漫漫下跌之路。

以上四类，前两类短期跑赢市场，后两类跑输市场。投资是买短期市场认可的，还是市场不认可的股价低迷的，谁也无法预知市场。这是一个难题。

其他没加仓，或者略减仓的公司，这些动作都是手痒小打小闹，影响不大，大部分主要还是持有，只有局部小仓位平衡调整。例如

5.中国铁建。中国建筑。减了中国建筑，不喜欢它的房地产业务。

6.能源类（周期顶峰，略微减）中煤能源，广汇能源，首钢资源，易大宗

7.保险股新华保险，中国人寿，中国人民保险。没有动

8.中国海洋石油，中国石化。略减做平衡

9.互联网指数基金，略增。减腾讯，美团。

10.其他指数基金，没有动。AH指数，H股指数，恒生指数基金

11.中国移动，中芯国际，仓位小，已经卖光了。

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