当前热门：主题&赛道跟踪周报持续转暖 万物复苏

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本周两市走势

01 月03 日-01 月06 日，主要指数上涨，上证指数涨2.21%，深证成指涨3.19%，万得全A 涨2.91%，沪深300 涨2.82%，创业板指涨3.21%，科创50 指数涨3.25%,中证1000 指数涨3.48%。

趋势赛道方面，本周涨幅领先的是光伏、储能和工业4.0，涨幅分别为7.77%、6.22%和5.45%，涨幅落后的是猪产业、能源和医药，涨幅分别为-1.98%、0.78%、1.03%。

本周趋势赛道延续涨势，成长和稳增长板块共同上涨，硅料超预期大幅下跌接近见底以及其他利好影响下，光伏和储能继续大幅上涨。

从行业内代表性或权重个股表现看，板块内普涨，整车、医药和储能内有个别分化。

本周两市资金面

本周沪深两市指数主力净流入率为-0.13%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转好，符合主要指数上涨的态势，科创板流入率相对中性，符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。

从申万一级行业资金流入表现看，钢铁、建筑装饰和石油石化呈现净流入居前，净流入率分别1.81%、1.76%和1.66%。综合、商贸零售和社会服务流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。钢铁、石油石化等行业净流入率排名较上周提升较多。

本周，北向资金累计净买入200.19 亿元，沪股通净买入83.34 亿元，深股通净买入116.85 亿元。1 月2 日北上资金暂停交易。沪股通短暂卖出后，继续加大买入力度，深股通转为大幅净买入。本周陆股通净买入前五的行业分别是电力设备、银行、非银、食品饮料和化工，卖出前五的行业是交运、农林牧渔、通、建筑装饰和石油石化。

本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备、电子和有色金属。电力设备连续净买入排名靠前。

本周热门主题回顾

剔除成分股个数小于10 个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有POE 胶膜、钙钛矿、东方证券金股指数、Topcon、东数西算、虚拟电厂、逆变器、计算机金股、一体化压铸、汽车、HJT 等。

下周趋势赛道与主题前瞻

本周主题方面，主题退潮，涨幅靠前的概念主要是赛道为主。下周前期主题或有反弹机会，不建议关注。

本周市场普涨，光储赛道受利好影响，延续强势。下周，仍然在前期提及的轮动范围内轮动表现。光储行业是目前稀缺的强现实行业，配合边际预期改善的话，持续性会好于弱现实，强预期板块。地产链和金融板块预期也远未走完。万物复苏的普涨格局下，仍然是存量博弈，轮动节奏要求更高。中长期行业方向上坚守风光储、医药、自主可控、高端制造、数字经济、消费等确定性行业。

风险提示

宏观经济下行超预期。

行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。

关键词： 电力设备 建筑装饰 沪深两市