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每日视讯:无锡银行(600908)2022年度业绩快报点评盈利能力持...


【资料图】

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主要事件 1 月13 日,无锡银行发布2022 年业绩快报2022 年营业收入44.81 亿元(YoY+3.04%),归母净利润20.01 亿元(YoY+26.65%)。

归母净利润与ROE 亮眼,业绩回暖号释放。2022 年实现营业收入44.81亿元,同比增速放缓至3.04%,Q1-Q3 单季营收均实现正增长的情况下,Q4 单季增长较为乏力(YoY-7.52%)。全年实现归母净利润20.01 亿元(YoY+26.65%),增速边际上行且连续4 个季度高于20%;Q4 单季归母净利润同比增加45%,较Q3 单季大幅上行,业绩回暖号释放。全年ROAE为13.01%,同比上行1.6pct,处于近三年较高水平。

存款增速近三年首超贷款,存款扩张超预期。2022 年末贷款总额为1286.09亿元(YoY+9.17%),环比下行2BP,主要由于前三季度拖累较大;Q4 单季新增贷款16.11 亿元(YoY+7.06%),贷回暖迹象初显。公贷自Q2 实现正增长,但个贷前三季度持续乏力。负债端积极号显著,2022 年末存款余额为1726.84 亿元(YoY+10.14%),增速自2020 年初首次超过贷款,存款扩量一方面由于居民风险偏好收敛,另一方面或反映债市回调影响下,资金从表外理财流向表内存款,有助于存款扩量、降本。存贷比为74.48%,环比下行0.96pct,主要是由于存款扩张超预期。

不良“额率双降”,拨备高位增厚,资产质量底盘夯实。资产质量始终为无锡银行的一张靓丽名片,2022 年末不良率下探至0.81%,较Q3 末下降5BP,处于历史最低水平,根据我们测算,不良贷款余额边际下降至10.42 亿元左右;拨备覆盖率高位增厚至552.74%,资产质量进一步夯实。2022 年12 月27 日,无锡银行以6.91 元/股的价格完成20 亿元定增,国资股东加持下,高溢价定增顺利落地,表明长期战略合作备受看好;资本充足指标将得到有效提高,资产稳步增长具备坚实支撑。

投资建议 无锡银行归母净利润持续高增、ROE处于历史较高水平,存款增速强劲,疫后复苏逻辑下贷放量大有可为。资产质量稳中更进,不良“额率双降”,拨备高位增厚。我们维持其“增持”评级。

风险提示业务转型带来的风险;监管政策趋严;经济增速下行风险等。

关键词: 无锡银行 资产质量 营业收入

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