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牛散王富济重仓买入片仔癀大赚60倍,成功秘诀仅靠12个字!


【资料图】

平生不识王富济,便称牛散也枉然。

王富济被誉为A股第一牛散,素有“片仔癀扫地僧”之称,位居漳州富豪榜前三,与其并列的是华为掌门人任正非。

根据片仔癀23年三季度报,十大流通股东中王富济持股2703.75万股,持股比例4.48%。按照昨天收盘价286.15元/股测算,持股市值达到77.4亿元。

相比片仔癀最高价490.67元/股,市值缩水55.3亿元。换句话,王富济持股市值最高达到132.7亿元。

按照市场公开息,王富济建仓成本大概在2亿元左右,至今最高大赚60倍左右。

无独有偶,股神巴菲特已经连续十次减持比亚迪。

最近公布减持时间是23年3月31日,巴菲特减持比亚迪H股,总价5.4亿港元,持股比例下降至10.9%。

那么,股神巴菲特在高位持续减持,而片仔癀股价从最高点490元下跌到286元,下跌幅度达到41.7%。

按理说,股票步入下跌通道时,王富济有充分时间分批减持,他为什么没有这样做?

曾有人问过他,为什么这些年从未减持片仔癀?还打算继续持有到什么时候?

王富济的回答是,卖了这个还得买别的,外面陷阱那么多,还不如拿在手上安心。至于涨还是跌就无所谓了,主要是想将这份资产留给下一代。

结合自身经历,直到此刻,我才真正明白他成功秘诀是什么?

总结起来12个字安全边际,重仓买入,安心持有。

一、结缘片仔癀
王富济结缘片仔癀,颇为有趣。

据说,王富济是通过早期谍战片《隐蔽战线》了解到片仔癀的神奇功效。

通过查阅,片仔癀主要成分为牛黄、麝香、三七、蛇胆等,其功效是清热解毒、消肿止痛以及应对各类炎症等。

这四味药材当中,麝香最为昂贵。

正是洞察到片仔癀保密配方隐藏的巨大商业价值,让他对每粒只有3克重的小药丸产生极大兴趣。

没有人会想到,片仔癀的价格一度摸到1600元,比黄金还要贵重。

关于片仔癀的前世今生,大家感兴趣的话,可以自行从网上找一下看看,还是比较有趣的。

2003年6月,漳州片仔癀药业上市,发行价8.55元,从此在A股市场上开启波澜壮阔的旅程。

二、安全边际
“安全边际”是本·格雷厄姆在《聪明的投资者》中提出的理念安全边际总是依赖于所支付的价格。

价格越低,安全边际越高;价格越高,安全边际越低。

可见,格雷厄姆的安全边际主要来源于价格。

举例来说,某只股票内在价值是10元,但因市场错杀股价只有4元,6元价差就是安全边际。安全边际越大,股票越被低估,未来升值空间就越大。

对王富济来说,他对片仔癀的认知,是基于配方的严格保密,并从公布出来的四味药材来看,这些药材极为珍贵。

这种稀奇资源会成为企业的独特的持续竞争力,也就是巴菲特所说的“特许经营权”。

正是因此,他认为片仔癀未来价格远高于当前发行价,具有非常大的安全边际。

他的投资理念与股神巴菲特是相同的,即用非常吸引力的价格,或者说低廉价格购买具有吸引力的优秀公司股票。

这样的股票,下跌空间有限,上涨空间无限。

三、 重仓买入
王富济正是对片仔癀商业模式有了深刻洞察,真正认识到所存在的巨大安全边际,这才不顾一切重仓买入。

按照公布的息,王富济以每股8.55元的最低价格买入,并且持续买入。由于持股比例较少,没人知道他的存在。

直到2009年,片仔癀药业发布中报,王富济的名字赫然出现的十大股东之列。

当时,他已经持有285万股,持股比例1.97%。按照当时价格23元左右,市值达到6555万元,资产不可小觑。

但王富济没有停下买入的步伐,不断逢低买入,把所有资金投入到片仔癀。

这需要非常强大的决断力和魄力,而这一切正是基于“安全边际”。

从公布的年报数据来看,王富济大手笔加仓片仔癀。直到2016年,他持有片仔癀2700万股,至今持股比例保持在4.48%左右。

许多人交易遵循“鸡蛋不放在一个篮子里”的原则,采取分散投资,持有数只股票。

对散户来说,分散投资表面上好像降低风险,其实加重了风险。

个人的精力有限,持有股票数量多,会让你无法深入了解持有股票的实际情况,更多是依靠外部消息和感觉进行交易。

这种靠感觉、靠消息的交易,运气成分居多。

许多人把运气当成了实力。曾经多风光,现在多凄惨。

所以,王富济集中投资,重仓买入,正是他对片仔癀有了非常深刻的洞察,有了安全边际这个大前提下才敢如此。

四、 安心持有

王富济从买入持有到现在,少说也有十多个年头。

这些年里,片仔癀经历了三次大跌。

第一次是08年美国次贷危机引发的股灾,跌幅达到64.2%

第二次是15年因去杠杠引发的股灾,跌幅达到84.7%

第三次是21年因医药赛道崩塌,至今跌幅达到41.7%。

从跌幅来看,如果是常人,遇到这样大回撤,早就清仓走人。

但是,王富济没有卖出,反而安心持有,并且在低位再度加仓。

巴菲特说过,将市场波动视为你的朋友,不要把它当成敌人;从大众的愚蠢中获利,而不要参与其中。

这就是“别人恐惧我贪婪”的最深刻内涵。

对他来说,股价每一次大跌,都是买入好机会。

这样的人,不在意市场短期波段,会用很平常的目光去看待涨跌。

对他来说,若不打算持有片仔癀10年以上,则10分钟也不要持有。

他最喜欢的持股时间,应该是永远。

这就是他所说的,想将这份资产留给下一代。

而在片仔癀身上,我们看到林园、王亚伟等投资大佬进进出出,都未能像王富济一样享受到片仔癀后期股价暴涨带来的巨大回报。
五、结语
令我感到惊讶的是,不论外人怎样议论王富济,他本人却从来没有公开做出过回应,以至于外界连他的一张照片都没有。

虽然,我们不知道王富济长成什么样,但是从他投资轨迹中,可以给我们重要启示

(1)分散投资不会降低投资风险,反而会因缺乏了解而导致更大损失。正确投资方法是在基于安全边际选择重仓,把大部分资金投入到自己任企业。

(2)我们坚持价值投资,就要有十分耐心。十年一轮回。那么短期的价格波动就变得没有意义,除非股票下跌能够让我们有更便宜机会买入更多股票。

(3)当下银行股正被市场严重错杀,具有非常大的安全边际,且处于资产繁荣大周期的起点,正是重仓买入邮储银行的好时机。

这个世界,巴菲特只有一个,王富济只有一个。

对我而言,成不了“片仔癀扫地僧”,但长期坚守优质蓝筹股邮储银行,相终归会有巨大回报。


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